Что такое экспирация и почему о ней важно знать инвестору

Второй фьючерсный контракт содержит условия, которые противоположны условиям первого фьючерсного контракта, но имеет ту же дату traders union обзор экспирации. Офсетная сделка (англ. offsetting — обратная сделка) или ликвидация фьючерсной позиции является самым распространенным методом выхода из открытой позиции по фьючерсному контракту. В результате офсетной (обратной) сделки прекращаются обязанности по ранее открытой позиции в связи с тем, что возникает противоположная позиция по одному и тому же фьючерсному контракту. В итоге трейдер получает причитающийся ему доход или убыток, не прибегая к наличным расчетам или физической поставке базового актива. Приближение срока экспирации влияет на стоимость контракта и ликвидность.

Почему в день экспирации нужно быть осторожным

Для опционов предусмотрены еженедельные, ежемесячные, ежеквартальные сроки. Например, производитель продуктов питания, желающий приобрести зерно, нуждается в физической поставке кукурузы или пшеницы, в то время как фермер желает ему это зерно поставить. Фьючерсные контракты являются инструментом срочного рынка и имеют свой срок жизни.

Автоэкспирация и досрочное исполнение

При этом форма физической поставки базового актива будет в значительной степени зависеть от потребностей контрагента, а также от свойств поставляемого товара. В большинстве случаев исполнение фьючерсного контракта принимает форму расчета наличными (англ. cash settlement). Когда контракт является расчетным (англ. cash-settled), его исполнение происходит в виде предоставления кредита или списания денежных средств в размере стоимости фьючерсного контракта после наступления даты его экспирации. К наиболее часто встречающимся финансовым продуктам, по которым производится расчет наличными, относятся фьючерсы на фондовые индексы (англ. equity index futures) и процентные фьючерсы (англ. interest rate futures). Помимо этого, расчеты наличными могут производиться также по фьючерсам на цветные металлы (англ. precious metals futures), валютным фьючерсам (англ. foreign exchange futures) и некоторым фьючерсам на сельскохозяйственные товары (англ. agricultural futures). Финансовый взаиморасчет по своей сути является закрытием сделки по инструменту по цене актива на момент экспирации.

Что такое экспирация и почему о ней важно знать инвестору

Когда средств нет и плечо использовать не получится, фьючерсная позиция будет закрыта принудительно.

По словам аналитика ИК «Цифра брокер» Наталии Пырьевой, если речь идет, например, о хеджировании валютных рисков, то сроки обращения фьючерса в теории должны совпадать со сроками планируемой покупки валюты в будущем. На бирже одномоментно торгуются несколько контрактов с разной экспирацией. Большинство фьючерсов на Мосбирже исполняются раз в квартал, но есть и фьючерсы, у которых экспирация происходит ежемесячно. Исполнением фьючерсного контракта (англ. settlement) считается выполнение юридических обязательств по поставке связанных с этим контрактом.

1. Если вы удерживаете контракт до даты экспирации, то во время исполнения у вас будет разблокирована сумма гарантийного обеспечения (сумма, необходимая для открытия позиции).
2. Торгуя на фьючерсном рынке, у вас всегда есть несколько вариантов действий в случае экспирации фьючерсного контракта.
3. При этом добавлять необходимо именно 8 часов ко времени, указанному на сайте биржи, потому что торговые серверы брокерской компании Gerchik & Co работают по восточноевропейскому часовому поясу (GMT+2).
4. Торговля фьючерсами предполагает заключение контракта между двумя сторонами о покупке-продаже актива в перспективе.
5. После качественной проработки этой темы  торговля на фондовом рынке становится более эффективной и прибыльной.
6. Так как все фьючерсные контракты стандартизированы, это позволяет трейдеру нейтрализовать свои обязательства, вытекающие из первого фьючерсного контракта путем заключения второго (обратного) фьючерсного контракта.

Вы получите точное время экспирации опционного контракта, которое можете отобразить вертикальной линией на графике актива в MT4. Ну и самые «краткосрочные» инвесторы, которые удерживают открытые позиции по фьючерсам на валюту до дней, — покупают недельные опционы. Таким образом, самые крупные институциональные инвесторы, желающие «захеджировать» риски открытых позиций по фьючерсам на валюту, покупают квартальные опционы, которые дают возможность страховать риск на протяжении до 1 года. Месячные опционы по аналогии с фьючерсами также делятся на простые месячные (JAN, FEB, APR, MAY, JUL, AUG, OCT, NOV) и квартальные опционы (MAR, JUL, SEP, DEC). Сам опцион, по сути, является финансовой страховкой на непредвиденное изменение цены фьючерса выше средней его волатильности за определенный период. Из этого всего следует, что перераспределение средств между крупными игроками при экспирации именно квартальных фьючерсов имеет большее влияние на изменение долгосрочной динамики цены актива по сравнению с экспирацией простого месячного фьючерса.

Спецификация фьючерсного контракта является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) устанавливает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли. Обычно дата экспирации фьючерсного контракта приходится на третью пятницу контрактного месяца, но может отличаться для некоторых контрактов, что обязательно указывается в их спецификации. Если трейдер не заключил офсетную (обратную) сделку или не перенес свою фьючерсную позицию до наступления даты ее экспирации, ему необходимо исполнить фьючерсный контракт. В данном случае трейдер, занимавший короткую позицию, должен осуществить поставку базового актива согласно спецификации фьючерсного контракта. Это может быть, как мы писали ранее, как физическая поставка товаров (золото, серебро, пшеница, кукуруза, кофе, соевые бобы и др.), так и денежные расчеты (евро, британский фунт и др.).